本周电力设备和新能源板块上涨2.22%,表现强于大盘。光伏涨4.2%,锂电池涨3.42%,风电涨3.32%,一次设备涨2.19%,发电设备涨2.17%,核电涨1.85%,工控自动化涨0.73%,二次设备涨0.49%,新能源汽车涨0.47%。涨幅前五为海得控制、光一科技、科恒股份、当升科技、台海核电;跌幅前五为鲁亿通、中元股份、亿利达、思源电气、长高集团。 行业层面:电动车:大众电池供应商SKI 拟61.5亿在美新建电池工厂,产能达55Gwh;奇瑞捷豹虎新能源整车及研发中心落户江苏,项目总投资70亿;三星SDI 投资0.63亿美元在美国建设动力电池厂,同时西安二期电池工厂开建;10月全球新能源汽车销量达20.8万辆; 华晨宝马17.6亿新增4万辆X3纯电动车型产能,同时投资7亿建设三期共26.64万动力电池组装工厂;新能源:国家发改委、能源局印发清洁能源消纳行动计划(2018-2020年);中电联:前三季度风电市场化交易占比22.3%;工控和电力设备:11月PMI 下滑至荣枯线%;省能源局核准特高压交流张北-雄按1000kV 工程,计划19Q1开工,2020年建成;平高获得多个省份的配网总包订单。 公司层面:宁德时代:跑男灵异事件拟通过全资子公司在江苏溧阳投资建设江苏时代动力及储能锂电池研发与生产项目(三期),拟投资总额不超过人民币74亿元;平高电气:控股股东平高集团与电网公司签署配网总包合同16.69亿元;福能股份:拟投资建设莆田石城海上风电场项目,规模为200MW,预计总投资为36.9亿元;特变电工:公司公开发行2018年可续期公司债券(第二期)在上海证券交易所上市。 投资策略:10月电动车销13.8万,环增14%,11月持续向好,年底需求旺盛,因为新车型和明年运营批量,电动乘用车持续超预期可期,三元电池紧缺持续,网传或设过渡期,明年补贴政策待落定,全球电动化趋势如火如荼,上周大涨,依然坚定看好电动车龙头;光伏十三五规划会议政策迎来拐点,2019年装机目标上调为45-50GW,年底高效电池紧张,海外需求有望超预期,强烈看多光伏龙头,风电龙头估值低值关注;12个特高压项目加快,迎来新周期,看好特高压龙头;自动化市场Q3同比增长5%,进一步放缓,中期看好工控龙头。 重点推荐标的:宁德时代(动力电池全球龙头、三元电池供不应求)、阳光电源(光伏政策拐点、逆变器和EPC 龙头、低估值)、汇川技术(通用变频/伺服龙头增长较好、动力总成布局成效初现)、隆基股份(光伏政策拐点、单晶硅片和组件全球龙头)、新宙邦(电解液涨价龙头受益、半导体材料放量)、当升科技(正极材料龙头、大客户和产能扩张中)、宏发股份(新能源汽车继电器全球龙头、通用继电器增长、3Q 业绩超预期)、国电南瑞(电网自动化和特高压直流龙头、国企)、天齐锂业(碳酸锂见底锂龙头、优质锂矿资源和全球大客户)、华友钴业(钴龙头、锂电新材料布局);关注:璞泰来、欣旺达、捷佳伟创、比亚迪、平高电气、通威股份、金风科技、正泰电器、星源材质、亿纬锂能、杉杉股份、恩捷股份、许继电气、三花智控、材料、林洋能源、长园集团、国轩高科。 本文由来源于财鼎国际 |