具有薄膜电池项目建设的上市公司则表现抢眼，除风帆股份（600482），孚日股份（002083）、天威保变（600550）、综艺股份（600770）表现抢眼，而为薄膜电池提供超白玻璃的金晶科技（600586.SH）、南玻A两公司，也受到市场追捧。 重点关注个股：孚日股份（002083）、南玻A（000012）、金晶科技（600586），三峡新材（600293） 继新能源板块中以矿业、中信国安、杉杉股份、中国宝安为代表的锂电池概念疯狂的涨停表演之后，金晶科技（600586）的连续涨停，已经点燃了太阳能玻璃产业链的炒作热情。随着金晶科技的再度涨停，同类品种耀皮玻璃（600819）、中兵光电（600184）也冲上涨停，孚日股份（002083）、南玻A（000012）、中航三鑫（002163）等相关品种的涨幅亦非常突出，另外，作为掌控该领域上游原料――硅砂资源的三峡新材（600293）则也以涨停报收。有关分析认为，薄膜电池已经成为太阳能行业中增长最快的子行业，产量连年翻番，而这仅仅是薄膜电池高速增长的开始。超白玻璃作为薄膜电池最主要的原材料，必将充分分享下业的爆发增长，而金晶科技（600586）恰恰是国内乃至全球领先的超白玻璃供应商。循着新能源概念中锂电池板块的炒作脉络，推背图全文薄膜太阳能电池概念的上涨空间亦将非常巨大。 拓日新能（002218，收盘价11.48元，三季报每股收益0.3元）同时具备晶硅和非晶硅业务，比例在1：3左右，是国内最大的非晶硅薄膜电池厂商，未来业绩已经具备切实。 孚日股份（002083，收盘价3.18元，三季报每股收益0.15元）是光伏新兵，瞄准的是CIGS（铜铟硒）电池，采购两条CIGSSe薄膜太阳能电池组件生产线，预计于明年二季度交付。 天威保变（600550，收盘价18.10元，三季报每股收益0.63元）仿效Q-Cels，积极进军非晶硅薄膜电池领域。在薄膜电池上，公司打算投资8亿元，形成46.5MWp非晶硅生产线年底完全达产。 晶体硅电池发展上游硅料供应紧张之苦，在上游硅料供应紧张短期无解的情况下，全球主要光伏电池厂商纷纷加大了对薄膜光伏电池的投入。 目前已经获悉的信息包括：全球光伏电池龙头Q-Cells全线推进现有商业化薄膜电池技术，a-Si、CdTe及CIGS均有投入；日本大厂Sharp凭借其在液晶领域的技术优势，着重发展硅薄膜光伏电池（a-Si/c-Si）领域，将于2010年建置1GW硅薄膜光伏电池产能；受限于关键制程设备技术的不足，Suntech就显得相对逊色，2009年硅薄膜光伏电池产能建置计划仅50MW。 薄膜电池发展前景看好风投为何不计经济下滑风险，大手笔投向薄膜电池？《每日经济新闻》联系了上海某投资公司总裁，他表示，行业内龙头公司动静一直在风投重点关注范围中，这往往会成为其行动的诱因。 “成本”在被问及薄膜电池的优势时，长城证券分析师周涛第一时间给出上述答案。成本是制约晶体硅电池发展的主要障碍。首先，受益于行业进入景气周期，高纯度硅的价格相应大幅上升。周涛介绍说，2003年价格还在30美元/公斤左右，到2008年中期就陡增至800美元/公斤。《2007年中国光伏产业发展报告》显示，在总成本中，硅材料成本的占比达到了56.2%，其次是来自供货厂商的技术垄断。周涛表示，高纯度硅对生产工艺要求很高，一直到去年，其生产技术和市场供应都是被主要厂商所垄断，下游生产厂商受到很大的制约。 相比之下，薄膜电池则在成本上具备相当的竞争力，原材料来源广泛、供应充足，对于下游厂商极具吸引力。近年来以CdTe（碲化镉）为主的薄膜电池增长迅速。资料显示，以美国公司FirstSolar为主生产销售的CdTe电池，在薄膜市场上的份额由2003年的7%急剧上升至去年的47%。 国金证券分析师张帅认为，实验室数据显示，未来薄膜电池还有翻番的转换率提升空间。他预计，理论上，成本还可以下降50%。 此外，目前市场主流仍是晶体硅电池。周涛表示，在2007年全球十大太阳能电池厂商中，有9家是以晶体硅电池为主，其中我国尚德（Suntech）、英利（Yingli）、晶澳（JASolar）分别排名第2、第9和第10位。 “今年的扩产是很厉害的，新增产能从今年下半年起陆续实现。”周涛说，根据已披露的扩产计划，他预计2008~2010年，全球太阳能电池行业的供给增速依次为80.7%、43.6%和46.2%。 但另一方面，需求却并没出现同步增长。周涛预计同期需求增速大约为48%、33%和39%，行业将出现供给略为过剩的局面。 此前，有消息称，无锡尚德开始部分停产。周涛表示，目前北半球进入传统的行业淡季，厂商也随之进行季节性调整。 去年居高不下的油价，引发了市场资金对于新能源概念的追捧；如今油价跌幅巨大，新能源似乎也被市场置之脑后。对此，周涛认为，油价起伏本质上不直接影响光伏股票估值。他指出，石油主要用作内燃机燃料，而发电燃料主要是煤炭和天然气，后者才是光伏发电的竞争对手。 周涛表示，就美股情况来看，光伏股自今年1月见顶后调整至今，目前总体上处于筑底阶段。不过彼此间估值有很大差别。其中，具备技术和成本优势的企业享受较高的估值水平，无锡尚德生产的单晶电池，率高达18%~19%，该股2008年PE为26倍；FirstSolar在CdTs薄膜电池上极具优势，2008年PE为61倍；Sunpower生产的晶硅电池转换率高达22.7%，目前估值为22倍。其他技术水平处于中等的光伏股，如晶澳、天威英利等，2008年平均PE在10~15倍之间。 值得注意的是，多晶硅股票因未来景气度下降而估值水平较低。传统多晶硅七大厂之一的MEMC，2008年、2009年市盈率分别为8倍和6倍。 不过，国内光伏股估值较国外同行相比，相对较高。同样晶硅薄膜电池厂商，ENER（EnergyConversionDevices）2008年PE为38倍，拓日新能在35倍左右。周涛认为，鉴于两者产品的转换率分别为9%、6%，拓日新能的估值存在着一定高估。锂电池生产企业宁波杉杉、科力远、江苏国泰，德赛电池（南方财富网个股频道） 文章由325棋牌提供发布 |