【摘要】环球网校编辑为考生发布“2018年3月期货基础知识考前综合题练习”的试题资料，为考生发布期货从业资格考试的相关模拟试题，希望大家认真学习和复习，预祝考生都能顺利通过考试。2018年3月期货基础知识考前综合题练习的具体内容如下： 1.某企业有一批商品存货。目前现货价格为3000元每吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元每吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元每吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元每吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元每吨的持仓费之后，仍可以有()的收益。 2.黄大豆1号的合约的代码是“a1011”，“a”代表期货品种的黄大豆1号，“1011”代表()。 3.美国13周国债期货合约的最小变动价位为1/2个基点。当美国13周期货成交价为98.580时，意味着其年贴现率为(10098.580)×100%=1.42%，也即意味着面值1000000美元的国债期货成交价格为99.000时，意味着其年贴现率为1%，国债期货价格为997500美元。如果投资者以98.580价格开仓买入10手美国13周国债期货合约，以99.000价格平仓，若不计交易费用，其盈利为42点/手，即()美元/手。 某进口商7月份以57000元/吨的价格从国外进口铜，一时还没有找到买主，为了回避日后价格下跌的风险，该进口商在期货交易所以57500元/吨的价格卖出3个月后到期的期货合约。则此时的基差为-500元/吨，同时在现货市场上积极寻找买家。8月中旬，有一铜杆厂认为铜价还将继续下跌，不愿意当时确定价格，双方经过协商，同意以低于10月份到期的期货合约价格100元/吨的价格作为双方买卖现货的价格，并且由铜杆厂确定10月1日至15日内在上海金属交易所交易时间内的任何一天的10月份到期的期货合约价格为基准价格。10月11日，上海金属交易所10月的铜期货合约的收盘价跌至55700元/吨，铜杆厂认为铜价已跌得差不多了，决定以10月11日10月期铜价的收盘价为基准计算现货买卖价。 6.进口商卖出现货的同时于次日在期货市场上以55700元/吨的价格买进平仓，结束了套期保值交易。则该进口商在期货市场上的盈亏情况是()，在现货市场上的盈亏状况是()元/吨。 7.假设10月份铜价不跌反涨，至58000衫吨时，铜杆厂确定以这个价格为基准价，则进口商在两个市场上的净盈亏状况是()形吨。 9.某新客户存入金200000元，在6月1日开仓买入玉米期货合约50手(10吨/手)，成交价为1860元/吨，同一天该客户平仓卖出30手玉米合约，成交价为1890元/吨，当日结算价为1900元/吨，交易金比例为5%，该客户的当日结算准备金余额是()元。 10.某投资者买进执行价格为260美分/蒲式耳的9月玉米看涨期权，金为13美分/蒲式耳，卖出执行价格为280美分/蒲式耳的小麦看涨期权，金为9美分/蒲式耳。则其损益平衡点为()美分/蒲式耳。 11.某投资者在6月2日以30美元/吨的金买入11月份到期的执行价格为120美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以20美元/吨的金买人一张11月份到期执行价格为110美元/吨的小麦看跌期权。11月时，相关期货合约价格为130美元/吨，请计算该投资人的投资结果正确的是()。(每张合1吨标的物，其他费用不计) 12.某投资者以2300元/吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2150元/吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为()美元/吨时，该投资人获利。 13.某投资者在7月份以800点的金卖出一张11月到期，执行价格为8900点的恒指看涨期权.同时，他又以300点的金卖出一张11月到期，执行价格为8500点的恒指看跌期权，该投资者当恒指为()点时，能够获得300点的赢利。 14.3月10日，某投机者预测英镑期货将进入熊市，于是在1英镑=1.4967美元的价位卖出4手3月期英镑期货合约。3月15日，英镑期货价格果然下跌。该投机者在1英镑=1.4714美元的价位买人2手3月期期货合约平仓。此后，英镑期货进入牛市，该投资者只得在1英镑=1.5174美元的价位买人另外2手3月期英镑期货合约平仓。在不计算手续费的情况下，该投机者从英镑期货的空头投机交易中获利()美元。 15.某套期保值企业对其生产的产品都有进行卖出套期保值操作，且卖出期货合约的数量与现货被套期保值的数量相同。在整个套期保值期间，期货价格上涨400元每吨，现货价上涨500元每吨，这意味着该套期保值者期货市场亏损400元每吨，现货市场盈利500元每吨。套期有效性为()。 2.A【解析】每一期货品种都会被赋予一个代码，作为不同期货品种的标识。期货品种代码和合约到期月份组合在一起，便能清楚地出某一特定的1期货合约。“a1011”“a”代表期货品种的黄大豆1号，“1011”代表合约到期月份是2010年11月。 3.A【解析】一个基点是0.01，代表的合约价值为25美元。盈利为42点，则为42X25=1050美元/手或97=1050美元/。 5.A【解析】进口商与铜杆厂约定由铜杆厂选择10月份到期的某一天的期货结算价为基准价，在此基础上减去100形吨作为双方实际成交价格，铜杆厂决定以10月11日10月期铜价的收盘价即55700元/吨位基准计算现货买卖价，即55700-100=55600元/吨。 8.C;B【解析】该进口商以57500元/吨的价格卖出3个月后到期的期货合约，应该是卖期套保;以哪一天的期货价格为现货买卖基准价由铜杆厂决定，铜杆厂是买方，故上述基差交易是买方叫价交易。 10.A【解析】期权的投资收益来自于两部分：①金收益和期权履约收益，在损益平衡点处，两个收益正好相抵;金收益=-13+9=-4，因此期权履约收益为4;②买入看涨期权，价越高赢利越多，即260以上;卖出看涨期权，最大收益为金，高于280会被动履约，将出现亏损。两者综合在260-280之间，将有期权履约收益。而期权履约收益为4，因此损益平衡点为260+4=264。 11.C【解析】期权的投资收益来自于两部分：金收益和期权履约收益。在损益平衡点处，两个收益正好相抵。①金收益=-30-20=-50;②买人看涨期权，现货市场价格130执行价格120，履行期权有利可图，履约盈利=130-120=10;买入看跌期权，现货市场价格130执行价格110，履约不合算，放弃行权。因此总收益=-50+10=-40。 12.D【解析】为卖出套利，当价差缩小时将获利。如今价差为23002150=150，因此价差小于150时将获利，应当选D。 13.C【解析】假设恒指为x时，可得300点赢利。第一种情况：当x8500，此时卖出的看涨期权不会被买方行权，而卖出的看跌期则会被行权，800+300+x-8500=300，从而得出x=7700;第二种情况：当x8900，此时卖出的看跌期权不会被行权，而卖出的看涨期权则会被行权，800+300+8900-x=300。从而得出X=9700。 15.B【解析】套期保值有效性=期货价格变动值/现货价格变动值。因此两者的比值为80%，即套期保值有效性为80%。 环球网校友情提示:阅读完2018年3月期货基础知识考前综合题练习这篇文章，为了解决您在学习过程中的各种疑问，您可以登陆环球网校期货从业资格频道或环球网校期货从业资格论坛与广大朋友一起交流学习，共求进步！
|